新晋百亿量化私募机构凡二投资拟暂缓部分基金申购 ，会适当限制规模
2021-12-16 16:12:46来源：资本邦
12月16日，资本邦了解到，昨日晚间，新晋百亿量化私募机构深圳凡二合伙企业(有限合伙)(下称：凡二投资)在其相关公众号发布《关于凡二投资暂缓部分申购公告》，称公司近来出现资金量增长过快的势头，为了保障持续投资人的利益以及公司的长期稳健发展，公司决定主动控制规模增长速度，即日起拟暂缓部分基金的申购，已经落实的项目会继续推进，但会适当限制规模。
凡二投资表示，公司希望借此“自我约束”的方式避免资金增长过快导致业绩下滑，更好地保护现有投资者的利益。此外，公司还称，在过去一年里资管业务实现稳健发展，股票、期货各产品线业绩均位居市场前列，凡二投资也进入“量化百亿私募”行列。
基金业协会信息显示，凡二投资成立于2013年11月，1000万元，为深圳茂源资本资产管理有限公司，99%。据了解，茂源资本是国内最早的量化之一，成立于2007年，前些年专注期货自营，2017年延展到股票投资，形成了低延时交易体系、投研平台、交易算法、超算体系。
数据显示，截止目前凡二投资在基金业协会备案的私募数量达到168只，包括CTA、中证500增强、中证1000增强、量化对冲、量化选股等策略;其中，今年新发的产品就达到127只。
据悉，今年已有多家量化私募基金宣布封盘控规模。
今年9月7日，300亿量化私募天演资本宣布暂停募集。天演资本称，2021年以来随着市场和行业情况变化，以及公司业绩得到广泛认可，公司管理规模增长迅速。近期公司已积极通过各类市场手段抑制管理规模增速，但仍认为增速过快。为保障存续投资者的长期利益，提供所有投资者良好的投资服务，公司决定阶段性停止募集工作。
今年10月21日，规模超600亿的量化私募灵均投资也发布公告称，经审慎考虑，决定自2021年11月1日起，暂停中证500指数增强策略产品的募集，存续产品不再接受申购。灵均投资回应称，本次针对500指增策略封盘旨在为投资者更好服务，更好地保障现有投资人利益。
今年11月15日，头部量化私募巨头幻方量化公告称，自即日起暂停旗下全部产品的申购(含追加)，前期已预约客户需要于12月2日(含当日)前完成申购，已有产品的固定开放日赎回业务不受影响。
今年11月23日，沪上量化私募念空科技发布《念空对中证500指增产品线进行阶段性封盘的公告》。公司称，决定于2021年12月31日对中证500指数增强产品线进行阶段性封盘，其他产品线不受影响。
有业内人士表示，量化策略的收益率、波动率以及管理规模之间，存在不可三角的关系，会相互制约，对于量化私募而言，不可能做到三方面同时兼顾，也就是说随着管理规模的不断增大，量化策略的收益率肯定会摊薄，同时波动率会加大。随着量化规模越来越大，策略之间也会相互竞争，虽然红利未来依然存在，但这是一个不断摊薄的过程。
但也有百亿量化私募人士指出，规模不是业绩的杀手，策略失效才是，量化私募需要不断做策略迭代。国外可以管几百上千亿美元，市场也要成熟，目前对量化的要求回报率过高，不得不要承担高风险。
